Grifols compra el 26,2% de Shanghai Raas por €1.710M

Grifols ha dado un paso importante en su expansión en China con la adquisición del 26,2% de Shanghai Raas Blood Products a RMB7,5 por acción (unos €0,98), lo que supone valorar la participación en €1.710M. El deal se ha estructurado mediante un intercambio de acciones, por lo que la multinacional de hemoderivados catalana ha aportado a cambio el 45% de los derechos económicos y el 40% de los derechos políticos de su filial en EE.UU., Grifols Diagnostics Solutions (GDS). El 100% de GDS está valorado en $4.279M (unos €3.785M). El cierre de la transacción está pendiente de las autoridades regulatorias de China y EE.UU, por lo que se cerrará a lo largo del segundo semestre del ejercicio.

Tras la operación, Grifols se coloca como segundo máximo accionista de Shanghai Raas tras el fondo de inversión Creat Group, que ostenta un 26,7%, y por delante de Raas China, propietaria de un 25,8%. El resto del accionariado está em manos de inversores institucionales y socios minoritarios. Además, la catalana contará con tres asientos en el Consejo de Administración en la multinacional china, mientras que Shanghai Raas pasará a ocupar uno en GDS. Por su parte, Grifols mantendrá el control operativo, político y económico de GDS.

Como parte del acuerdo alcanzado, Grifols tiene derecho de veto en decisiones estratégicas para el futuro de la china entre las que destacan la emisión de acciones, la enajenación de activos materiales, las fusiones, las modificaciones estatutarias y los derechos de suscripción preferente en posibles ampliaciones. También se compromete a no vender el resto de GDS a ningún competidor de Shanghai Raas, al igual que Creat Group no podrá vender su porcentaje a otros players del sector de hemoderivados. Por otro lado, Shanghai Raas implementará la tecnología NAT para el análisis virológico de las donaciones de plasma en su red de centros de recogida de plasma, integrada por 41 centros, y se convertirá en distribuidor en exclusiva de los productos plasmáticos y de diagnósticos transfusionales de Grifols en China.

Fundada en 1988 y con sede en Shanghai (China), Shanghai Raas es líder del sector de productos plasmáticos en China. La compañía, que actualmente cotiza en la Bolsa de Shenzhen, está especializada en la investigación, producción y venta de productos derivados del plasma para uso terapéutico en las áreas de inmunología, hematología y cuidados intensivos. La china cuenta en la actualidad con 41 centros de recogida de plasma distribuidos en 10 provincias del país asiático que le permiten obtener aproximadamente 1,1 millones de litros de plasma al año. Sus tres complejos productivos en China le permiten disponer de una capacidad de fraccionamiento conjunta superior a 2 millones de litros de plasma/año. Su cartera de productos plasmáticos incluye 11 referencias principales y es líder en albúmina, inmunoglobulina y factor VIII. En 2017, la firma ingresó RMB1.912M, con un ebitda de RMB910M.

Con sede en Barcelona y presencia en más de 100 países, Grifols es la tercera compañía del mundo en la producción de fármacos biológicos derivados del plasma. El grupo cuenta con tres divisiones principales -Bioscience, Diagnostic y Hospital- que desarrollan y comercializan productos y servicios innovadores que están presentes en más de 100 países. Desde la compra de Talecris en 2011, sus acciones sin voto (clase B) también cotizan en el continuo y en el Nasdaq mediante ADRs (American Depositary Receipts). En 2018 alcanzó unos ingresos de €4.486,72M, con un beneficio neto de €596,6M y cuenta con 21.230 empleados. Mientras, su deuda financiera neta alcanzó los €5.343M, a unos 4,32x ebitda.

Con este movimiento, Grifols da un paso en firme para crecer en China, uno de los mercados con mayor potencial en el mercado de productos plasmáticos y de soluciones de diagnóstico transfusional. Además, sigue creciendo vía adquisiciones después de un 2018 muy activo. En concreto, Grifols compró el 100% de la alemana Haema por €220M libres de deuda a Aton el pasado mes de junio, dos meses después adquirió el 100% de Biotest US Corporation por a $286M (unos €244M), para después traspasar ambas compañías a su principal accionista Scranton Enterprises por $537M (unos €469M). La catalana también adquirió el 51% de Goetech, la firma estadounidense conocida en el mercado por la marca comercial MedKeeper, por unos €78,6M y compró un 51% de Medcom Advance, una de las filiales de Medcom Tech, la compañía de material médico que cotiza en el MAB. Por su parte, permitirá a Shanghai Raas diversificar su negocio de la mano del líder global en tecnología NAT y en otras soluciones diagnósticas innovadoras.

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