Corpfin Capital desinvierte parcialmente de Palex a favor de Ergon Capital

Corpfin Capital ha vendido un porcentaje mayoritario en Palex Medical, adquirido por la gestora paneuropea Ergon Capital, que se ha impuesto en la puja lanzada en septiembre pasado. En concreto, Ergon Capital ha firmado la compra de una participación mayoritaria, superior al 65%, en la empresa catalana de distribución de material médico. El fondo de origen belga se impuso en el proceso competitivo con una oferta que valoraba el 100% de Palex Medical -deuda incluida- en más de €150M.

Con la transacción, la familia Knuth, que reinvirtió junto a Corpfin en 2016, completa su desinversión en Palex mientras el equipo directivo, liderado por Xavier Carbonell, que era socio minoritario, se refuerza en el capital.

Palex Medical es líder en España en distribución de equipamiento y tecnología sanitaria, con una tradición de décadas en el sector hospitalario, tanto público como privado. En esta nueva etapa, Ergon y Corpfin seguirán impulsando su crecimiento, tanto orgánico como inorgánico. La compañía ha fortalecido su posición de mercado desarrollando un build up en la Península Ibérica. Durante el periodo de inversión de Corpfin, ha realizado 10 integraciones, destacando Grupo Taper, Madex 4D, Cymit Química, Biociteck Biogen y Bemascé Técnica. Esta última adquisición -Bemascé, especializada en equipos para el cuidado neonatal integral y para el paciente crítico- se consumó en 2019.

Palex Medical preveía facturar €190M en 2019, duplicando su cifra de ventas respecto a 2015. Antes de su venta, la banca ha reforzado al grupo ampliando el préstamo sindicado concedido a la compañía con la entrada de Corpfin en 2016, logrando así fondos extra para financiar futuras adquisiciones. En concreto, €11M de dinero nuevo aportado por Santander, CaixaBank, BBVA y Sabadell.

Ergon, por su parte, está presente en España desde 2007 con oficina en Madrid y dirigida por Pablo Álvarez Couso desde 2014. La gestora es dueña en España de otra compañía, Indo Optical, especializada en fabricación de lentes oftálmicas y comprada a Sherpa Capital en 2018. Ese mismo año, el fondo realizó una desinversión en nuestro país, con el traspaso de Benito Urban a Ona Capital tras siete años liderando el proyecto, con el que la firma se estrenó en el mercado español. La toma de control de Palex constituye la primera operación de su nuevo fondo, Ergon Capital Partners IV, que dispone de unos recursos de cerca de €600M. Ergon cuenta con Groupe Bruxelles Lambert (GBL) como inversor de referencia, -una de las 10 principales empresas de Bélgica y cotizada en la Bolsa de Bruselas- y con una base amplia de inversores institucionales. Con un fuerte enfoque paneuropeo, la gestora opera con una gran flexibilidad en plazos de inversión, estructuras y tickets de entrada, que suelen oscilar entre los €25M y €75M por deal.

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