Rhône Capital alcanza el 71% del gigante español de explosivos Maxam

Rhône Capital ha adquirido un nuevo paquete accionarial en Maxam con el que pasa a controlar la compañía. En concreto, José Fernando Sánchez-Junco, Presidente de Maxam, ha firmado un compromiso de venta de su participación del 26% al private equity estadounidense Rhône Capital, que ya era propietario del 45% del grupo y alcanza así el 71% del capital. Rhône Capital ya ha recibido la autorización de Bruselas para tomar el control del gigante de explosivos español.

La entrada de Rhône Capital en el accionariado de Maxam tuvo lugar en 2019, cuando el fondo estadounidense Advent vendió el 45% de Maxam al fondo estadounidense por €270M, valorando la compañía en más de €600M. Advent había adquirido la compañía a Vista Capital, el private equity de Banco Santander, y Portobello (entonces Ibersuizas).

Junto a Rhône Capital, el resto de los accionistas del gitante español de explosivos son los grupos familiares Euro Park, Mecamur y Opera Holding, que totalizan un 17,5% del capital. Un grupo de directivos y exdirectivos, en total 162 personas, poseen otro 11,5%. Los accionistas minoritarios se han organizado en una plataforma que representa a más de un centenar de pequeños inversores, trabajadores y exempleados en defensa de sus intereses.

Maxam, con sede en Madrid y unos 6.530 empleados en plantilla, es una compañía española de explosivos fundada en 1872 por Alfred Nobel mediante la Sociedad Española de la Pólvora. La compañía, presente en los cinco continentes, con filiales en 50 países y redes comerciales en un centenar, se dedica fundamentalmente a productos y servicios de voladuras, explotación de canteras y construcción de infraestructuras a nivel mundial. Un 35,4% de su negocio tiene lugar en la Unión Europea, con África como segundo continente con un 17,6%; EE.UU. con el 21,7%, y Australia con un 5,2%. El negocio el de los explosivos civiles supone un 64,5% de la facturación y la división de defensa casi el 20%. Maxam cerró 2018 con un ebitda de €158,45M y una facturación de €1.130M. Su deuda con entidades de crédito de €712,1M. En julio de 2019 refinanció este pasivo en un macrocrédito de €600M, con vencimiento en 2024.

Creada en 1995, Rhône Capital es una gestora de capital riesgo global, con sede en Nueva York, Londres y Paris. La firma fundada por Robert Agostinelli y Steven Langman, centra sus inversiones en compañías líderes en el mercado, con presencia paneuropea o trasatlántica y oportunidades de crecimiento global. El fondo está liderado en España por el ex Presidente de Aena, Jose Manuel Vargas.

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