Permira traspasa eDreams Odigeo y otras tres participadas de Permira IV a un nuevo fondo de secundario liderado por Coller Capital

Nueva operación en el mercado secundario. Permira ha transferido los activos restantes de su cuarto fondo, Permira IV, junto a un vehículo de coinversión para Genesys, el más grande de ellos, a un nuevo fondo secundario liderado por Coller Capital con $829M (unos €730M) de compromisos agregados. La cartera contiene cuatro activos entre los que también destaca la española eDreams Odigeo.

Con este movimiento, Permira da continuidad a la gestión de las participadas tecnológicas de su cuarto vehículo. El nuevo vehículo de inversión proporcionará capital nuevo durante un período de cinco años para apoyar a las cuatro empresas en cartera. Así, el deal permite a Permira ofrecer a los socios comanditarios de su cuarto fondo la opción de obtener liquidez en esta coyuntura o permanecer con su inversión en los activos con los mismos términos con los que invirtieron originalmente. Por tanto, el deal no tendrá consecuencias en la gestión de la española.

Permira entró en el accionariado de eDreams en 2010 cuando adquirió el 92% de la agencia catalana a TA Associates tras invertir entre €250M y €300M (C&C Nº120). Un año más tarde, el fondo llegó a un acuerdo con Ardian para fusionar la compañía con GoVoyages y tener el control conjunto del grupo resultante (C&C Nº130). En 2014, la firma británica y el private equity galo desinvirtieron parcialmente de eDreams Odigeo en una OPV y OPS en la que colocaron en el mercado un 41,1% de la compañía, reduciendo su participación conjunta hasta el 46,9% (C&C Nº161). Aunque en 2017 las gestoras iniciaron un proceso de venta con el apoyo de Morgan Stanley, el deal no fructificó y Permira y Ardian decidieron mantener sus posiciones en la agencia de viajes online. Así, Permira IV controla, a través del vehículo Luxgoal, un 29,6% de la española.

Nacida en 2011, eDreams Odigeo es resultado de la fusión de eDreams y GoVoyages, que en 2011 se hizo con Opodo. El primer grupo de viajes online en Europa y el quinto del mundo es propietario de marcas como Opodo, Liligo, GoVoyages y Travellink. Con sede en Barcelona y más de 1.000 empleados, el grupo proporciona las mejores ofertas en vuelos regulares y aerolíneas low-cost, hoteles, cruceros, alquiler de coches, paquetes dinámicos, paquetes de vacaciones y seguros de viaje para facilitar los viajes, hacerlos más accesibles y con una mejor relación calidad-precio para los 18 millones de clientes a los que atiende en 46 países. Los ingresos acumulados del grupo en los nueves primeros meses de su ejercicio fiscal 2020 crecieron en un 8% hasta alcanzar los €412,9M, con un ebitda de €86,8M y un beneficio neto ajustado de €31,4M.

www.capitalcorporate.com