Iberdrola lanza una OPA sobre la eólica australiana Infigen valorada en €510M

Iberdrola ha dado un golpe sobre la mesa en Australia. El grupo energético español ha lanzado una OPA amistosa sobre el 100% de la empresa australiana de energías renovables Infigen Energy por AUD840M (unos €510M). La compañía presidida por Ignacio Galán ofrece AUD0,86 (unos €0,52) por acción, lo que supone una prima del 69,8% sobre la media de cotización de la entidad durante los últimos tres meses. El deal está condicionado a la aceptación de más del 50% del accionariado de Infigen, pero ya cuenta con el respaldo de su Consejo de Administración y de su principal accionista, The Children’s Fund Management (TCI), que cuenta con un 33% del capital.

En concreto, el fondo británico ha alcanzado un acuerdo con Iberdrola para venderle su participación en un plazo de dos meses después de la aprobación de la oferta por parte del organismo supervisor australiano, FIRB. Por su parte, Infigen ha aceptado el pago de una indemnización de hasta el 1% del valor de la oferta (unos €5,1M) a Iberdrola si la compra por parte de la española fracasa o se produce una caída de más del 15% en el ebitda de sus activos.

A principios de junio, Infigen había sido objeto de una OPA hostil por parte de la asiática UAC Energy, la joint venture entre la filipina Ayala y el grupo de renovables de Hong Kong UPC, que controla actualmente un 13,4% de la australiana, pero el Consejo de Administración de la firma decidió rechazarla por el bajo precio (AUD0,59 por título) y las condiciones de financiación que recogía la propuesta. La cantidad ofertada por Iberdrola implica una prima del 7,5% sobre ese importe. En cualquier caso, tras el lanzamiento de la OPA de la española, UAC ha decidido igualar la oferta de la energética de Ignacio Galán e iniciar una guerra de OPAs. Por su parte, Iberdrola ha elevado hasta los AUD0,89 su contraopa, lo que supone valorar el 100% de Infigen en unos €533M, y eliminar ciertas condiciones, entre ellas, las indemnizaciones acordadas. Ahora, los accionistas de Infigen tendrán hasta el día 24 de julio para aceptar la oferta de la filipina y hasta el 30 de julio para hacer lo mismo con la de Iberdrola.

Infigen cotiza actualmente en el Australian Securities Exchange (ASX), la Bolsa de Sidney. La firma opera siete parques eólicos terrestres en operación que suman 268 MW de activos de generación convencional y almacenamiento de energía de respaldo, la producción de 246 MW de capacidad de generación renovable propiedad de terceros adquirida en firme mediante contratos de compraventa de energía y posee una cartera de proyectos eólicos y solares de 1GW en distintas fases de desarrollo. Además, la compañía australiana, que emplea a 80 personas, cuenta con 560 MW operativos a través de diversos activos en propiedad, leasing o capital lite, entre los que figura energía adquirida a través de cuatro PPAs (245 MW) o baterías de almacenamiento (75 MW).

Así, la compra de Infigen, que dispone de más de 670 MW eólicos operativos, consolida el asalto al mercado australiano de Iberdrola. El grupo español ya desarrolla en el país el proyecto híbrido eólico-solar Port Augusta, de 320 MW de capacidad, por lo que la suma de Infigen le convertirá en el líder del mercado de la región de Australia del Sur por capacidad instalada, con casi 1.000 MW.

Para Iberdrola, la compra de Infigen sería su mayor adquisición desde la compra de UIL (actual Avangrid) en EE.UU. en 2015. La compañía de Ignacio Galán lleva un 2020 muy activo en lo que a operaciones corporativas se refiere. El grupo, que pretende invertir más de €10.000M en renovables este ejercicio, ha completado cuatro operaciones en los últimos meses desafiando la crisis del Covid-19. Estos deals se enmarcan en la estrategia de crecimiento en energías verdes y zonas geográficas core de Iberdrola. El grupo se ha hecho con la francesa Aalto Power, ha adquirido dos proyectos eólicos terrestres en Escocia a algunos accionistas individuales locales de 3R Energy y a la empresa Mitchell Energy y ha alcanzado el 100% de la gala Ailes Marines, la sociedad que desarrolla el proyecto del parque eólico marino de Saint-Brieuc, al comprar el 30% de Avel Vor, joint venture de Renewable Energy Systems -RES- y Caisse des Dépôts, por €90M. En el capítulo de desinversiones, ha sacado a Bolsa parte del capital de Neoenergía, obteniendo €106M; ha vendido a Lyntia su filial de fibra óptica por €260M y ha traspasado el 50% del parque eólico terrestre Dry Lake II, de 65 MW, y el 50% de la planta solar fotovoltaica Copper Crossing, de 20 MW, ambos situados en Arizona (EE.UU.), a Axium por €100M. Además, ha vendido el 40% del parque eólico marino East Anglia One (EAO) a Green Investment Group (GIG), sociedad perteneciente al grupo australiano Macquarie, por €1.750M y ha salido del capital de Siemens Gamesa tras vender el 8% que poseía a Siemens por €1.099M y poner fin a sus disputas por el control de la compañía.

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