ÚLTIMOS DEALS


HIG Capital y la familia Royo han acordado la venta de una participación mayoritaria en la división de muebles de cuarto de baño de RG International Bathrooms (RGIB) a Roca Sanitario. Tras la operación, la familia Royo se mantiene como socia minoritaria. Aunque los detalles financieros son confidenciales, según ha podido saber C&C, la venta, sujeta a la aprobación de Competencia, ha sido muy exitosa para la gestora norteamericana que, junto a la familia fundadora, continúa siendo accionista de Fiora, la división de platos de ducha de RGIB, que ha quedado fuera del perímetro de la transacción.


Accel-KKR, uno de los fondos de private equity más activos en software en Europa, ha realizado su primera inversión en España con la adquisición de una participación mayoritaria en Endalia. El importe de la inversión no se ha hecho público, pero su objetivo es hacer crecer la compañía mediante una estrategia de buy & build a lo largo de toda España.


GED Capital ha entrado en Comess Group de Restauración en el marco de una ampliación de capital suscrita por su fondo GED VI España. Con la operación, la gestora de private equity especializada en el middle market ibérico se convierte en accionista mayoritario de la compañía junto a los socios ya existentes: Manuel Robledo, Presidente y Socio Fundador, y el fondo de deuda Oquendo, que entró en Comess Group en 2016 para respaldar la adquisición de la marca DonG y dotar de músculo financiero a la compañía.


Nuevo movimiento en el sector energético español. La australiana IFM ha lanzado una OPA parcial sobre el 22,69% de Naturgy por €5.060M en efectivo, a un precio de €23 por acción, lo que implica una prima del 20% sobre la cotización de la energética al cierre de la jornada anterior a la oferta y del 28,9% sobre la cotización media ponderada por volumen de las acciones de Naturgy durante los últimos seis meses. El fondo financiará la mayor parte de la adquisición mediante compromisos de capital de sus inversores y el resto mediante deuda bancaria de adquisición aportada en solitario por BNP Paribas. En concreto, el banco francés avala el importe máximo de la oferta, un instrumento que se transformará en un préstamo puente por unos €2.000M una vez se ejecute la oferta y que tendrá un vencimiento de más de 18 meses, el máximo que esperan se demore la transacción. Después, el banco plantea sustituir este préstamo puente por un crédito sindicado en el que podrían entrar otras entidades financieras para reducir el riesgo de exposición.


Telefónica continúa rotando cartera para reducir deuda. A través de su filial Telxius Telecom, la operadora, junto a KKR y Pontegadea, han vendido su división de torres de telecomunicaciones en Europa y Latinoamérica a la estadounidense American Tower por €7.7000M en efectivo. El importe acordado equivale a un múltiplo de 30,5x el OIBDAaL pro forma del negocio, una cifra muy superior a las alcanzadas por las operaciones recientemente cerradas en el sector, que multiplica por 6x la valoración en Bolsa de Telefónica. Así, el deal generará una plusvalía de €3.500M a la operadora y le permitirá reducir en €4.600M su deuda y en 0,3x su ratio de apalancamiento. Aunque no han trascendido los rendimientos obtenidos por KKR y Pontegadea con la desinversión, según fuentes del sector, la transacción ha generado jugosas plusvalías para los dos socios.


Unicaja y Liberbank han acordado su unión para crear el quinto banco en España, con un valor de mercado conjunto de €1.924,6M. Tras meses de negociaciones, la fusión se llevará a cabo como una absorción de Liberbank por parte de Unicaja, en la que los accionistas de la entidad asturiana recibirán una acción de la malagueña por cada 2,7705 títulos, valoradas en €0,02 cada una. Para ello, Unicaja emitirá 1.075 millones de títulos de €1 de valor nominal. Así, tras el deal, el canje quedará repartido en un 59,5% de la entidad resultante para Unicaja y en el 40,5% para Liberbank. Sin embargo, la operación no implicará una prima sobre la cotización actual de la asturiana, que tiene un valor de mercado de unos €800M, ni compensación en efectivo. Como resultado de la fusión, Fundación Unicaja, que tiene casi el 51% del banco andaluz, diluirá su participación por encima del 30% y se mantendrá como primer accionista del grupo. Tras la aprobación por parte de ambos consejos, la operación será votadas por las juntas de accionistas de las entidades en las próximas semanas y se cerrará entre el segundo y el tercer trimestre del año.



www.capitalcorporate.com