ÚLTIMOS DEALS


Un consorcio liderado por KKR junto a Torreal, la sociedad de capital riesgo de la familia Abelló, Artá Capital, la gestora de Grupo March y Safra Group, del magnate Joseph Safra, han lanzado una OPA sobre el 100% del capital de Telepizza con el objetivo de excluirla de Bolsa. La oferta, condicionada a alcanzar una aceptación del 90%, valora la cadena de restauración en €604,32M lo que supone una prima del 18,5% sobre el valor medio de la cotización del semestre precedente y un descuento del 22,5% sobre los €7,75 de la OPV de 2016 %.


Tras vender EVO Banco a Bankinter, Apollo ha acordado la venta del 85% de Altamira Assett Management, su otra gran inversión en España. El comprador es el grupo financiero italiano DoBank, controlado por el fondo estadounidense Fortress, que ha resultado vencedor en la puja por la gestora de activos inmobiliarios y préstamos donde competían también otros candidatos como Cerberus, el sueco Intrum y Davidson Kempner.


Investindustrial ha realizado su primera apuesta en el sector alimentación en España con el lanzamiento de una OPA por el 100% del capital de la chocolatera valenciana Natra a un precio de €0,90 por acción. La operación valora la compañía en €142,48M, lo que implica una prima del 100,4% sobre el precio de cierre de las acciones de Natra el 3 de enero de 2018 (€0,4490). La valoración ofrecida supone un múltiplo de ebitda de 7,6x.


Investindustrial ha cerrado una nueva inversión en España, esta vez en el lower mid-market, al adquirir una participación mayoritaria en Ginefiv, la clínica madrileña especializada en tratamientos de reproducción asistida y pionera en Fecundación in vitro (FIV), a través de su sociedad Universal Clinics. En esta nueva etapa, los doctores Bajo Arenas y Martínez de Arenaza continuarán apoyando la gestión y el proyecto de crecimiento de la compañía junto al fondo de private equity empleando a Ginefiv como cabecera para crecer en Europa mediante adquisiciones. Los términos de la transacción -sujeta a la aprobación por parte de las autoridades regulatorias- son confidenciales. Algunas fuentes del mercado cifran su importe en alrededor de €30M. La previsión es que el deal concluya durante el primer trimestre de este año.


Telefónica sale de Guatemala y El Salvador. La operadora ha vendido, a través de su filial Telefónica Centroamérica Inversiones, el 100% de Telefónica Móviles Guatemala y el 99,3% de Telefónica Móviles El Salvador a América Móvil, propiedad de Carlos Slim y operador de telecomunicaciones líder en Latinoamérica. El EV de la operación asciende a $648M (unos €570M), de los que €293M corresponden a la valoración de Telefónica Guatemala y €277M a Telefónica El Salvador, a un múltiplo de 9x el obitda estimado para ambas compañías en 2018. 


Planeta ha completado la venta de Editis, el segundo mayor grupo editorial de Francia, a Vivendi por €900M. Tras meses de negociaciones en exclusiva, el grupo catalán ha conseguido hacer caja para amortizar deuda y fortalecer balance. Aunque la compañía no estaba inicialmente en venta, el fuerte interés mostrado por Vivendi en los últimos meses ha llevado a Planeta a replantearse su estrategia en el mercado francés y traspasar la compañía. Arnaud de Puyfontaine, Director Ejecutivo de Vivendi, ha asumido el papel adicional de Presidente de Editis, mientras que Pierre Conte se mantendrá como Director Ejecutivo de Editis.



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