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Es una de las grandes desinversiones del private equity este año en España. El fondo estadounidense Warburg Pincus ha acordado la venta de Accelya, el gigante español del software para aerolíneas, a Vista Equity Partners Management, gestora norteamericana de capital riesgo especializada en tecnología. Vista ha realizado la inversión a través de su vehículo Vista Equity Partners Perennial, especializado en inversiones a largo plazo, imponiéndose en la puja a grandes fondos como PAI Partners y Apax.Es una de las grandes desinversiones del private equity este año en España. El fondo estadounidense Warburg Pincus ha acordado la venta de Accelya, el gigante español del software para aerolíneas, a Vista Equity Partners Management, gestora norteamericana de capital riesgo especializada en tecnología. Vista ha realizado la inversión a través de su vehículo Vista Equity Partners Perennial, especializado en inversiones a largo plazo, imponiéndose en la puja a grandes fondos como PAI Partners y Apax.


El fondo de capital riesgo norteamericano Kohlberg Kravis Roberts (KKR) ha tomado el control de las sociedades del grupo siderúrgico Alfonso Gallardo, hasta ahora propiedad de su fundador, el empresario jerezano Alfonso Gallardo Díaz. La operación se ha materializado mediante la capitalización de la deuda que el grupo industrial tenía con el private equity estadounidense desde su refinanciación en 2014. De esta forma, KKR alcanza el 100% de la empresa siderúrgica y nombrará un nuevo Consejo de Administración.


Miura Private Equity ha reforzado, a través de su fondo agroalimentario Frutas, el accionariado del grupo hortofrutícola Citri&Co, que, a su vez, también ha adquirido una participación en Frutas Esther, dando lugar al líder europeo de cítricos y fruta de hueso con una facturación cercana a los €500M. Las familias fundadoras de Martinavarro, Rio Tinto, Perales&Ferrer y Frutas Esther, junto al equipo directivo, siguen siendo los accionistas de referencia del grupo en esta nueva etapa, mientras Miura mantiene y refuerza su compromiso con su participada.


Nueva oferta pública de adquisición sobre una cotizada española. SIX Group, la operadora de la Bolsa de Suiza, ha lanzado una OPA por el 100% de Bolsas y Mercados Españoles (BME) a €34 por acción. La oferta, a abonar íntegramente en efectivo, valora la totalidad de la sociedad rectora de los mercados bursátiles españoles en €2.843M. A ese precio, la suiza descontaría el dividendo que BME pagará en diciembre a sus accionistas, de €0,60 por título, por lo que la contraprestación se situaría en €33,4. La suiza financiará la adquisición con un aval y un crédito puente aportados por Credit Suisse.


IAG toma el control de Air Europa para liderar el tráfico aéreo entre Europa y Latinoamérica. A través de Iberia, el holding ha adquirido el 100% de su principal competidor en el mercado español por €1.000M en efectivo, lo que supone valorar la compañía en 10x su beneficio operativo. Para financiar la compra, IAG hará uso de deuda externa. Así, la adquisición elevará en 0,3x el ratio la deuda financiera neta/ebitda del grupo, que se situará en €7.500M.

El pacto contempla que Air Europa mantenga su marca y su independencia dentro de IAG. Hasta la fecha, la aerolínea estaba en manos de Globalia, controlada por la familia Hidalgo, que precisamente la compró en 1991 para plantar cara a Iberia en el mercado español.


Santander apuesta por el sector fintech. El banco ha adquirido el 50,1% de la británica Ebury por £350M (unos €400M), de los que €80M corresponden a una ampliación de capital para apoyar los planes de crecimiento de la fintech en nuevos mercados en Latinoamérica y Asia. Santander prevé obtener una rentabilidad del capital invertido (RoIC) de aproximadamente un 20% a medio plazo.

Como parte del acuerdo, los inversores de Ebury, incluidos sus cofundadores y gestores, reinvertirán en la transacción. Además, el equipo directivo continuará al frente de la firma, que operará como una unidad independiente. Sergio Rial, CEO de Santander Brasil y sponsor del negocio Global Trade Services (servicios de comercio internacional para pymes) del grupo, se incorporará al Consejo de Administración de Ebury como Presidente.



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