Allfunds sale a Bolsa en Ámsterdam en una OPV histórica que valora la compañía en €7.250M

Allfunds ha salido a Bolsa en Ámsterdam en la franja alta de su horquilla de precios, con un precio de por acción de €11,5 (de un rango de €11,25 a €11,5 y desde el inicial planteado de €10,5 a €12). En concreto, se ha colocado un 29,9% del capital a través de una OPV, que ha valorado la compañía en €7.250M, de manera que los vendedores se han embolsado €1.880M, de los que €282M corresponden al ejercicio de la green shoe, que ha sido cubierta en su totalidad.

Los cuatro accionistas de Allfunds que han reducido su porcentaje en el capital son el private equity Hellman & Friedman se ha quedado con un 28,8% (antes controlaba un 40,7%); GIC, con un 16,2% (desde el 22,9%); BNP Paribas, con un 15,77% (22,5% antes); y Credit Suisse, con un 9,4% (13,95% hasta este viernes).

La compañía cerró su primer día de cotización a €13,8 con una subida del 20,4%, la mayor en un estreno de una empresa española en un mercado regulado desde el de Oryzon (+35,7%), evidenciando una fuerte demanda por parte de los inversores, cuya oferta alcanzó un tamaño de €2.200M.

Varias de las gestoras que comercializan sus fondos en Allfunds han decidido anticiparse a los demás con compromisos de compra por €850M. La mayor firma de gestión de activos del planeta, Black­Rock, invertirá €250M; Jupiter, €200M; Mawer, €160M; Lazard, €120M, y Janus Henderson, otros €120M. Allfunds ha anunciado que repartirá como dividendo entre el 20% y el 40% de su beneficio, que a cierre de 2020 fue de €169,2M. Con los excesos de capital, Allfunds acometerá operaciones corporativas, dará dividendos extraordinarios o lanzará recompras de acciones.

Allfunds Bank fue creada en el año 2000 por Santander para ofrecer soluciones integrales en el negocio de fondos, asesoría y apoyo comercial. La firma tuvo como único accionista a Santander hasta 2004, cuando Intensa San Paolo compró el 50% por €21M. En 2017, el private equity estadounidense Hellman & Friedman, en alianza con GIC -el fondo soberano de Singapur-, se impusieron en la puja por la plataforma de fondos para inversores institucionales de Banco Santander. En concreto, adquirieron el 100% de la compañía española por €1.800M, unas 16,8x ebitda, dando salida a la entidad italiana Intesa San Paolo y a Santander Asset Management (Santander AM), a su vez propiedad al 50% de Banco Santander y de Warburg Pincus y General Atlantic. En 2018, Allfunds compró el 100% del capital de la fintech valenciana Finametrix.

A cierre de diciembre de 2020, Allfunds tenía más de €1.200M en activos bajo gestión (incluyendo activos adquiridos pero pendientes de ser transferidos). El pasado ejercicio sus ingresos fueron de €370M, registró un ebitda ajustado de €263M y un margen de ebitda ajustado del 71%, según datos proforma de 2020. Los fondos llevan ya más de tres años en el capital y han disparado su patrimonio, desde los €350.000M que sumaba Allfunds cuando entraron hasta los actuales más de €1.200M. Da servicio a unas 2.300 entidades en 55 países que emplean su infraestructura para comercializar carteras de más de 5.000 gestoras de todo el planeta.

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