Oaktree vende Eolia al fondo canadiense AIMCo por €1.400M

Oaktree Capital ha acordado la venta del 74% de Eolia Renovables al fondo canadiense Alberta Investment Management Corporation (AIMCo) en una operación que valora la compañía de energías renovables en €1.400M. De este importe, €800M corresponden a deuda y, el resto, a equity. El resto del accionariado de Eolia lo forman el fondo Res NewCo (13,18%) y otros socios minoritarios (12%), fundamentalmente españoles y accionistas de las distintas plantas que, en su mayoría, salen también del capital. La operación, sujeta al visto bueno de la CNMV, se prevé cerrar en los próximos meses.

La operación, una de las mayores del sector en España, se produce tras un proceso competitivo en el que Eolia ha despertado el interés de grandes eléctricas como Enel Green Power, la filial de renovables de Endesa, o la china Shanghai Electric que también presentaron ofertas.

Para Oaktree, la desinversión supone un éxito. El fondo entró en Eolia en 2015 comprando acciones a la familia Merigó y deuda a varias entidades bancarias, entre las que figuraban Bankinter, Sabadell, BMN. Entonces, el grupo se valoró en €900M, de los que unos €650M fueron deuda asumida. A finales de 2017, Oaktree vendió €135M en deuda de Eolia a Brookflied Infrastructures para financiar la adquisición y darse dividendos. El pasivo estaba asegurado por una participación mayoritaria de las acciones de Eolia. Si el fondo se desprendía del 74% que controla en la compañía, el comprador tendría derecho a hacerse con el pasivo.

Eolia, fundada en 2007, es uno de los grandes grupos de renovables en España. La compañía desarrolla, construye y opera parques eólicos terrestres y plantas fotovoltaicas solares. Actualmente, cuenta con 38 activos en operación de diverso tamaño que conforman un portfolio independiente de 669MW.

AIMCo, por su parte, acumula €6.500M de inversión en 'utilities', generación energética y transporte. El fondo le vendió a CVC el 5% del capital que tenía en CLH, el gestor de los oleoductos españoles, CLH, en abril de 2017, pero ahora vuelve con fuerza con el fin de conquistar el mercado español de las renovables. Ben Hawkins, Director de Infraestructuras del fondo americano, se ha mostrado satisfecho con la compra de un paquete de activos que cuentan con retribución del Estado a la inversión. La adquisición se cierra días después de que la CNMC haya refrendado dar más de un 7% de rentabilidad a los activos bajo el paraguas estatal a partir de 2020.

Oaktree, fundada en 1995 y con sede central en Los Ángeles (EE.UU.), gestiona activos por valor de $100.000M (unos €94.340M). La firma, que en 2010 incorporó a Carlos Gila como asesor en España, tiene más de 900 empleados y oficinas en 17 ciudades de todo el mundo. En los últimos dos años, el fondo ha estado muy activo en España. En 2015, adquirió el 100% de Hotel and Conference Centre Sitges, la sociedad que explota el complejo barcelonés Dolce Sitges, y tomó el control de la mina de Barruecopardo, en Salamanca, mediante una operación mixta de capital y deuda. Su última adquisición en nuestro país ha sido, precisamente, la compra del 74% de Eolia Renovables.

www.capitalcorporate.com