Portobello vende Iberconsa a Platinum por unos €550M

El private equity norteamericano Platinum Equity, favorito en la puja por Iberconsa, se ha llevado el gato al agua en el proceso competitivo iniciado la pasada primavera por el segundo grupo pesquero español solo por detrás de Nueva Pescanova. El fondo de capital riesgo californiano fundado por Tom Gores ha llegado a un acuerdo definitivo para la compra de una participación mayoritaria, próxima al 55% del capital, en la pesquera viguesa Grupo Ibérica de Congelados (Iberconsa) a su principal accionista, el fondo español Portobello Capital, que vende junto con el 45% restante en manos de los minoritarios (las famililas fundadoras). En concreto, el grupo de minoritarios está conformado por David Ramos Palmero (15%), Carmen Martínez Costas (7,87%), las hermanas Eva María Rodríguez Lemos y Sonia Rodríguez Lemos (7,5% cada una), Daniel Cameselle Martínez (3,57%) y Déborah Cameselle Martínez (3,56%).

Portobello, propietario del 55% del capital, ha decidido reinvertir en la operación a través de su Fondo IV conservando el 27,5% del capital y reforzando su apuesta por la compañía. El equipo directivo -liderado por Alberto Freire, que seguirá al frente de Iberconsa como CEO- también convierte junto a Platinum manteniendo un porcentaje minoritario. El importe de la operación no ha sido desvelado, aunque superaría los €550M, unas 9x ebitda. Según fuentes del mercado, Santander y Bank of America Merril Lynch financiarán la compra con un préstamo de entre €200M y €300M. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2019. El proceso despertó el interés de una larga lista de fondos como Ardian, Cinven o Blackstone, pero solo tres candidatos lanzaron ofertas vinculantes: Pamplona Capital, Legend y el propio Platinum.

Para Portobello Capital, la venta de Iberconsa ha sido todo un éxito. El fondo español entró en el grupo a finales de 2015 tomando el 55% del capital y valorando la compañía en unos €150M. La venta le ha reportado plusvalías más que generosas después de expandir la flota de Iberconsa y de convertir al grupo en una plataforma sólida de crecimiento en un sector muy atomizado. Iberconsa ha alcanzado una facturación récord de €265,9M (+28,6%) gracias a la integración de grupos extranjeros, como la argentina Pesquera Santa Cruz y a la consolidación de su negocio de pesca y procesado de merluza y langostino. Iberconsa cerró 2016 con una deuda que ascendía a los 70M y una plantilla de unos 2.100 empleados.

“Iberconsa se ha establecido como líder en los mercados donde presta servicio”, ha explicado Louis Samson, Socio de Platinum Equity. “…También tenemos la intención de hacer crecer aún más el negocio a través de nuevas adquisiciones mediante la implementación de nuestros recursos de M&A para ayudar al equipo de administración a expandir la cartera de productos de la compañía y el alcance geográfico“.

Con sede en Vigo, Iberconsa es proveedor mundial de productos de mariscos congelados, principalmente merluza, langostino rojo argentino y calamar. La compañía cubre toda la cadena de valor, desde la captura, al procesamiento, comercialización y distribución de especies silvestres con una flota propia de 45 embarcaciones, 5 plantas de procesamiento y 4 instalaciones de distribución de cámaras frigoríficas. La flota de Iberconsa opera principalmente en Argentina, Namibia y Sudáfrica, y sus productos se venden en más de 60 países.

Portobello Capital es una de las gestoras más destacadas del middle market en España, con €1.400M de capital comprometido y gestionado. En las primeras semanas de 2018, alcanzaba el hard cap de €600M con su cuarto fondo, Portobello Capital Fondo IV. En 2018 ha engrosado con nuevas inversiones sus build ups de Vivanta, Eysa, Trison y Angulas Aguinaba y ha vendido con éxito Multiasistencia a Allianz Partners por unos €225M.

Fundada en 1995 por el empresario Tom Gores, Platinum Equity tiene oficinas en Los Ángeles, Boston, Nueva York y Londres. La gestora está muy activa en España, tanto en inversiones como en desinversiones. A finales del año pasado vendía el 100% de la constructora española Terratest a un consorcio inversor liderado por Nazca Capital. El fondo ha reconocido su interés en seguir invirtiendo en España donde en 2012 se hizo con el 99,99% de la filial española de logística de Caterpillar (Caterpillar Logistic Services Spain) por unos €8,33M.

www.capitalcorporate.com