Cerberus vende Renovalia al fondo de infraestructuras italiano F2i por unos €700M

Cerberus Capital Management ha acordado la venta de Renovalia Energy Group a Fondi Italiani per le infrastrutture (F2i), el mayor fondo de infraestructuras italiano, que cierra así su primera gran inversión en el extranjero. El importe de compra de la empresa española de energías renovables no ha sido desvelado, aunque fuentes del sector lo cifran en el entorno de los €700M. La adquisición se materializará a través de su sociedad EF Solare, en la que F2i entró en 2009 y que, hasta ahora, había centrado su actividad inversora en Italia.

Renovalia es propiedad de Cerberus desde 2015, cuando el private equity estadounidense compró la compañía a la familia Ortega e IDM Ortemar por unos €1.000M (deuda incluida). Al tratarse de una empresa con una deuda financiera elevada, la aportación de recursos propios no fue cuantiosa. Dos años después, Cerberus encargó a BBVA y Citi la venta del grupo.

El traspaso de Renovalia Energy Group supone la compra por parte de EF Solare de 1.000 MW de energía solar, 102 de los cuales provienen de nueve plantas en operación y otros 850 MW de proyectos en desarrollo. Esta capacidad se suma a los 853 MW que EF Solare ya tiene en Italia, elevando su capacidad fotovoltaica total a más de 1.800 MW. La operación convierte a F2i en el mayor productor de energía solar en Italia y en uno de los mayores de España.

En 2019, Ardian ya se hizo con el 95% de Renovalia Reserve y del resto de los activos eólicos del grupo en funcionamiento en España, que suman más de 400 MW. El 5% restante del capital quedó en manos de Exxus Management Partners, fundada por exdirectivos de Plenium Partners, encargada de su gestión. Fuera de la transacción quedó el negocio fotovoltaico en España y la pata internacional.

Con la operación, Cerberus da un paso más en la desinversión de sus negocios de renovables en España. Entre los últimos movimientos del fondo estadounidense en nuestro país destaca la citada venta de Renovalia Reserve a Ardian Infraestructure. Por el lado de las inversiones, el pasado verano Cerberus cerraba también la adquisición de Optimum RE, reforzando así su cartera de activos inmobiliarios en nuestro país en el segmento del alquiler de inmuebles de uso residencial. En su portafolio nacional figuran también Haya Real Estate, a través de la cual ha adquirió Mihabitants Cartera, la filial inmobiliaria de Liberbank por €85M. En 2018, Cerberus se hizo con el control de Anida, la sociedad inmobiliaria de BBVA y de la promotora residencial Inmoglaciar, donde en 2018 se hizo con el 75% del capital de la inmobiliaria familiar.

F2i SGR (F2i) es el mayor operador de plantas fotovoltaicas en Italia, que actualmente gestiona dos fondos, el denominado Segundo Fondo, de €1.240M, con vencimiento en 2024, y el llamado Tercer Fondo, de €3.600M, con vencimiento en 2030. El CEO de F2i, Renato Ravanelli, ha explicado que "la operación confirma una vez más nuestra capacidad para atraer capital italiano y extranjero, y al expandir la escala de las operaciones, podemos ahora desempeñar un papel de liderazgo en Europa".

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