Asterion se une al fondo italiano F2i para adquirir la energética Sorgenia

Asterion Capital Partners y el fondo de infraestructuras italiano F2i han acordado la compra del grupo energético italiano Sorgenia, alzándose como ganadores de la subasta iniciada el pasado mes de abril. Fuentes del mercado apuntan a que el fondo italiano se hará con un 75% del capital, quedando el 25% restante en manos de Asterion.

El Consejo de Administración de Nuova Sorgenia Holding, la compañía que controla el capital de Sorgenia y cuyos accionistas son Banco BPM (33,2%), Intesa Sanpaolo, Mps, Ubi Banca y Unicredit (16,67% cada uno), ha aceptado la oferta, cuyo importe no ha sido desvelado. Según fuentes del mercado, la oferta valoraría la compañía en €1.020M, de los que €370M corresponderían al equity aportado por los fondos y los €650M restantes a la refinanciación de la compañía garantizada por Mediobanca e Intesa Sanpaolo. La oferta incluye una participación del 50% (que actualmente es propiedad de Sorgenia) en la empresa de energía italiana Tirreno Power. Como parte de la transacción, F2i traspasará activos de energía eólica y biomasa al grupo para incrementar la diversidad de sus fuentes de generación de energía. Hasta la fecha, Sorgenia, que estuvo controlada por la familia italiana De Benedetti, era propiedad de los bancos italianos antes citados, sus principales prestamistas, que entraron en la compañía como socios hace cuatro años tras una reestructuración de deuda.

El consorcio Asterion-F2i se ha impuesto en la puja por Sorgenia, a la que el pasado 20 de diciembre concurrieron, además, otras tres ofertas finalistas: el consorcio entre A2A, la empresa regional de servicios públicos italiana y el checo Eph, Iren y Contourglobal. También se interesaron por el activo varios fondos de private equity como Blackstone, Riverstone, CVC y Energy Capital y grupos industriales como Acea y el británico Contourglobal.

Sorgenia es uno de los primeros productores de electricidad en Italia a través de su parque de plantas de gas natural de ciclo combinado, uno de los más modernos y eficientes del país, crucial para apoyar el proceso de descarbonización en curso. cuenta con plantas de más de 3.000 MW de potencia instalada y más de 275.000 usuarios minoristas en la venta de electricidad y gas. Gracias a la transferencia de más de 400 MW de activos eólicos y de biomasa, la entrada de F2i-Asterion convertirá a Sorgenia en uno de los principales actores del sector de energías renovables, acelerando su plan de desarrollo. El crecimiento de los últimos años ha permitido que la compañía vuelva a generar ganancias importantes (€46M en 2018). Nuova Sorgenia, la compañía que controla su capital, cerró 2018 con €1.400M de ingresos consolidados, un ebitda de €46M y una deuda financiera neta de €654M.

Una vez completada la compra de Sorgenia, Asterion Industrial Partners ampliará su exposición geográfica al incluir activos en Italia. La gestora de private equity fundada y liderada por Jesús Olmos, ha realizado el último cierre de su primer fondo, Asterion Industrial Infra Fund I, en €1.100M convirtiéndose en el mayor vehículo de capital riesgo registrado por la CNMV. Su última adquisición antes de Sorgenia ha sido la compra de AMP Clean Energy en Reino Unido, ya completada. Antes, se hizo con Proxiserve (por unos €720M), Telefónica Data Centers (€550M), Four Wind HoldCo e Iberia Solar Brownfield.

Gianfilippo Mancini, CEO de Sorgenia y artífice del relanzamiento del grupo energético la transferencia de la compañía a los principales bancos acreedores, comentó: “Esta es una historia de éxito que, junto con Sorgenia, es la protagonista. El acuerdo alcanzado es una recompensa al coraje del grupo de bancos italianos al apoyar un proyecto de relanzamiento cuyo resultado estuvo lejos de ser obvio”.

www.capitalcorporate.com