Monbake nació en febrero de 2018, cuando Ardian compró las empresas Berlys -a Alantra y Artá- y Bellsolá -a Landon-, de forma independiente, con el objetivo de liderar el sector de masas congeladas en España. Como parte del plan estratégico para las firmas, el fondo francés impulsó su unión para consolidar un grupo con mayor capacidad de producción e innovación, cobertura comercial y potencial de crecimiento. Una tesis que ha demostrado tras seis años en los que la compañía se ha consolidado como uno de los tres principales productores y distribuidores de bollería congelada a nivel nacional -junto a Europastry y Panamar-, con una sólida estructura comercial e industrial y una amplia red de tiendas, gracias a un importante crecimiento nacional y global. Actualmente, fabrica, comercializa y distribuye productos de panadería, bollería y pastelería y cuenta con nueve plantas de producción repartidas por toda España, de las que cuatro están en Navarra (Tajonar, Mutilva, Sarriguren y Tafalla). El grupo factura anualmente unos €381M -con un ebitda recurrente de €60M-, cuenta con una plantilla de más de 1.700 trabajadores, sirve diariamente a más de 35.000 clientes desde 28 delegaciones y carga 100 tráilers diarios, que reparten dos millones de cajas de pan, bollería y pastelería congelada.
Hace unos meses, Ardian contrató a PJT Partners para poner un precio a Monbake con el objetivo de reinvertir en la compañía a través de un fondo de continuación que le permitiera seguir impulsando el proyecto. En el proceso, CVC y CapVest mostraron interés por la firma, pero fue la oferta del fondo liderado en nuestro país por Javier de Jaime la que resultó tan satisfactoria para el conjunto de los accionistas de la firma que decidieron desinvertir. Según fuentes del mercado, Ardian y sus coinversores han recibido un buen retorno con la venta y CVC continuará con la hoja de ruta marcada, enfocada a la expansión mundial de Monbake, que opera ya en más de 30 países.
A mediados de 2023, Ardian también refinanció los €275M de deuda de Grupo Monbake a través de un préstamo TLB. La operación, que estuvo intermediada por BNP Paribas, Crédit Agricole y
Natixis, consistió en extender dos años la anterior estructura de deuda del grupo. La financiación original ascendía a un TLB de €325M con vencimiento en 2025 (más €50M adicionales de una línea revolving), si bien el grupo realizó varias amortizaciones parciales en los últimos años.
CVC cuenta con una red de 29 oficinas en Europa, Asia y EE.UU., gestiona aproximadamente €186.000M en activos. Desde su fundación en 1981, los fondos gestionados o asesorados por CVC se invierten en más de 125 empresas en todo el mundo, tienen ventas anuales combinadas de más de €166.000M y emplean a más de 590.000 personas. La gestora tiene una importante presencia en España, especialmente en activos de gran tamaño y elevada rentabilidad. Es el caso de LaLiga Impulso, el proyecto deportivo y vinculado a la gestión de los derechos de imagen de los principales clubes de fútbol españoles, un deal de unos €1.994M; Neolith, adquirida a Investindustrial por unos €700M; también la Universidad Alfonso X el Sabio, uno de los mayores centros de formación universitaria del país, cuya entrada se produjo en 2019 y que le está permitiendo engrosar un build up formativo basado en la innovación y la digitalización; y grandes líderes como Naturgy o Deoleo, con la que tantea el mercado para desinvertir. CVC articula esta transacción a través de CVC IX Fund, dotado con €26.000M, que le convierten en el mayor vehículo de private equity de Europa.
Ardian es una de las firmas de inversión privada líder en el mundo, que gestiona y asesora activos por el valor de $164.000M para más de 1.600 clientes en todo el mundo. La gestora cuenta con varias líneas de negocio que abarcan Private Equity, Real Estate y Crédito. Cuenta con más de 1.050 empleados, repartidos en 19 oficinas en Europa, América, Asia y Oriente Medio. El fondo abrió oficina en 2015, pero ha invertido unos €2.500M en operaciones de calado como CLH, Renovalia Reserve o Tacna Solar, y más recientemente en inversiones como Adamo, adquirida a EQT a través de su fondo de infraestructuras por unos €1.000M. Además, en su cartera destacan Aire Networks, adquirida a Magnum por €600M en 2022; Frulact, la compañía de ingredientes a base de fruta y vegetales, que han afrontado la pandemia con nuevas adquisiciones en el exterior; y Logalty, donde coinvirtió con MCH y Swen Capital. La salida de Monbake se une a desinversiones recientes como eDreams Odigeo, Mobius o t2ó.