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Pie de Foto: De dcha. a izda., PABLO ARECHABALETA, Associate Director, JAVIER GONZÁLEZ SAN PEDRO, Investment Manager, y JAIME CHOCRÓN, Head of Iberia, Equity & Mezzanine de Intermediate Capital Group (ICG)

  Pie de Foto: (la foto en otro mail)  Juan Alfaro, Socio Responsable de la práctica de Movilidad y Transportes de Financial Advisory de Deloitte Pie de Foto:Juan Alfaro, Socio Responsable de la práctica de Movilidad y Transportes de Financial Advisory de Deloitte  


Pie de Foto: LETICIA DOMÍNGUEZ y EMILIO PRIETO, Socios de Ecija

Pie de Foto: Carlos Fernández Landa, Socio de Deals. Líder de Energía en PwC España, Co-líder de Energía en PwC EMEA Deals y Responsable de Energías Renovables en PwC Global

Pie de Foto: Ana Martínez-Pina, Ex Vicepresidenta de la CNMV y Responsable del área de Regulatorio Financiero en Gómez-Acebo & Pombo


La pandemia ha sido un catalizador y acelerador de un proceso de digitalización inevitable que se ha producido en la mayoría de los sectores, incluido el de la educación, el cual ha dado un claro giro hacia el mundo online. Enrique Chamorro, Socio de DLA Piper, explica a C&C que se trata de un sector atractivo para la inversión en gran medida “por su resiliencia en momentos de crisis, dado su carácter de servicio esencial, tal y como ocurre con la salud o la alimentación. En un contexto de incertidumbre en un mundo cada vez más cambiante y global, la sociedad ha tomado mayor conciencia de que el mejor activo es una buena formación. Además, en determinados casos, particularmente en la educación presencial, existen barreras de entrada nada despreciables, tales como la ubicación, las instalaciones, la reputación en el mercado local y la consolidación de la marca. Por otro lado, el sector on-line presenta ventajas muy interesantes, tales como el acceso a un mercado mucho más amplio y variado, deslocalizado y sin límite de alumnos, en el que se le puede sacar todo el partido a la globalidad”.

Carlyle ha acordado la adquisición de Altadia Group, antigua Esmalglass-Ítaca, a Lone Star por más de €1.900M. La gestora se ha llevado el gato al agua en uno de los procesos competidos que más interés ha despertado en el mercado en los últimos meses. El liderazgo de la valenciana en el sector de los materiales de construcción ha llevado a Carlyle a anteponerse a los plazos de la subasta organizada por Citi lanzando una oferta cercana a los €2.000M, a un múltiplo de entre 9x y 10x ebitda. Entre los candidatos a hacerse con Altadia se encontraban fondos internacionales como CVC, Apollo, Cinven, PAI, Platinum e ICG, entre otros. Según fuentes del sector, Carlyle financiará la operación con un crédito bullet de más de €1.000M suscrito inicialmente por un conjunto de bancos, entre los que se encuentran Credit Suisse, Morgan Stanley, Bank of America, BNP Paribas, Goldman Sachs y Citi.

Cinven ha ejecutado un doble movimiento estratégico sobre Ufinet Latam para reinvertir en la compañía y seguir acompañándola en una nueva fase de crecimiento. En concreto, el private equity británico ha vendido, a través de Sixth Cinven Fund, el 79% del antiguo negocio internacional de fibra óptica de Gas Natural a Enel X Internacional, su socio en la firma y propietario de una opción de compra sobre la totalidad de Ufinet Latam que vencía a finales de 2021, por €1.320M y simultáneamente ha adquirido el 80,5% del capital del holding a través de  Seventh Cinven Fund por €1.240M con objetivo de renovar la sociedad existente en Ufinet. Tras ambas operaciones, que se han producido en paralelo y dan a Ufinet Latam un Enterprise Value de €2.500M, Enel X International conservará el 19,5% de la española. Además, como parte del acuerdo entre ambos socios, la energética italiana ha recibido €140M en concepto de distribución de dividendos de Ufinet, sujetos a posibles ajustes al cierre del deal, que se producirá previsiblemente a lo largo del primer trimestre del año.

Delivery Hero ha tomado el control de Glovo al adquirir un 39,7% adicional de la plataforma española de reparto a domicilio. La multinacional alemana, propietaria hasta ahora de un 43,8% del capital, ha alcanzado un acuerdo con los fondos de venture capital Seaya Ventures, Cathay Innovation y Drake Enterprises para comprar sus participaciones en Glovo, valoradas en unos €780M. Para ejecutar el deal, que pagará a través de un intercambio de acciones, Delivery Hero realizará una ampliación de capital de 7,9 millones de acciones, equivalentes al 2,8% de la alemana. Además, la firma mantiene una oferta para alcanzar el 100% de Glovo a la que podrán sumarse el resto de los accionistas (Mubadala, GP Bullhound, Korelya, Pernod Ricard, Rakuten, Antai Venture Builder, Lugard Road Capital y Luxor Capital) hasta el próximo 31 de enero y que implicaría el pago de 3,8 millones de títulos adicional de la propia Delivery Hero, correspondientes al 1,3% del capital y valoradas en €380M.

SAPA Placencia Holding, la empresa de defensa vasca, ha comprado a Corporación Financiera Alba, holding de la familia March, el 5% de Indra por €90,8M. En el marco de la operación, la sociedad vasca se hace con 8.833.000 títulos de la tecnológica a un precio de €10,28 por acción. Tras el cierre de la operación, Corporación Financiera Alba mantendrá un 3,21% en Indra, situándose como cuarto accionista tras SAPA, el fondo Fidelity Managent (9,8%), y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), que controla un 18,7%. Santander Asset Management y T. Rowe Price tienen, por su parte, un 3% y un 3,1% en la tecnológica, respectivamente.

Grifols, especialista en medicamentos plasmáticos, diagnóstico transfusional y soluciones de farmacia hospitalaria, ha cerrado la venta de la biotecnológica VCN Biosciences a la firma norteamericana Synthetic Biologics por €66,4M. El traspaso de esta start up especializada en oncología se enmarca dentro del plan de desinversiones de activos no estratégicos que la compañía tiene en marcha tras disparar la deuda con la compra de Biotest.

SolarProfit, empresa catalana dedicada a la instalación de placas solares, se ha convertido en la decimoquinta empresa en saltar al BME Growth en 2021. La compañía debutó a un precio de €9,37 y cerró su primera jornada con un alza del 4,06%, hasta los €9,75, lo que sitúa la empresa en una valoración de €191M. Los socios fundadores de la compañía, Óscar Gómez y Roger Fernández, continuarán controlando la mayor parte del capital de la firma, a través de las sociedades Beazhocabezho y Cabezhobeazha Group, respectivamente, con un 44,45% de las acciones cada uno. Un 10,88% está en manos de 215 accionistas minoritarios y el 0,22% pertenece a la autocartera.

Número 58 - diciembre 2021

En Portada:
XXI edición de CAPCorp

Fondo a Fondo:
ICG

Entrevista:
Fluidra

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