Así, Liberty Media desembolsará algo más de €3.000M -más la asunción de una parte de la deuda- por el 86% de la firma española a través de una combinación de efectivo y acciones. En concreto, Liberty efectuará su desembolso con un pago combinado entre efectivo y acciones. La primera parte supondrá el abono de €2.282M y contará con el respaldo de Goldman Sachs, que ha firmado con Delta 2, filial indirecta al 100% de Liberty Media, una carta de compromiso para proporcionar un préstamo puente por un importe máximo de $2.000M, que se sumarán a la caja aportada por la estadounidense. Los €735M restantes serán abonados en un 21% en acciones de la Fórmula 1, para no comprometer el ráting crediticio de Liberty Media, aunque la firma tendrá la posibilidad de cambiar la modalidad de pago por efectivo cuando llegue el momento de satisfacerlo.
Con el exit de Dorna, Bridgepoint culmina una de sus inversiones más exitosas y largas a nivel global. La entrada del fondo en la española tuvo lugar en 2006 al reemplazar a CVC en el capital comprando el 75% de la compañía junto a Carmelo Ezpeleta por unos €550M. La desinversión vino impuesta por una resolución de la Comisión Europea tras la compra de los derechos de Fórmula Uno, lo que obligo a CVC a vender su participación, adquirida en 1998 por unos €72M. En 2012, Bridgepoint salió parcialmente de la compañía tras la venta del 39% del capital a CPPIB casi por el doble de la inversión realizada y en 2019 reinvirtió a través de otro fondo, en un deal cuyo EV ascendió a €2.000M.
Hace unos meses, Liberty Media y Bridgepoint empezaron a negociar en exclusiva la operación, aunque no llegaron a un acuerdo en firme, por lo que abandonaron unas conversaciones que fructificaron semanas después cuando la estadounidense presentó una oferta en firme de €4.200M por Dorna. En mitad del proceso, el fondo británico abordó el deal con CVC, KKR o EQT, entre otras gestoras internacionales, y con grupos audiovisuales potentes como Amazon, Netflix o Disney, además de inversores como TKO o Qatar Sport Invesments, propietarios del PSG, aunque ninguno llegó a concretar una propuesta oficial.
Con sede en Madrid, Dorna es la empresa internacional de gestión deportiva, medios de comunicación y marketing que posee los derechos globales para organizar los campeonatos de MotoGP hasta 2041 y WSBK hasta 2036, que representan las dos competiciones de motos más importantes del mundo. Además, el grupo posee los derechos exclusivos de otras series de carreras de motocicletas como Moto2 y Moto3, así como el Campeonato del Mundo FIM Enel MotoE. En 2023, la compañía facturó €486M, un 15% más, procedentes del pago de tarifas de los circuitos, los contratos de televisión, patrocinios y publicidad, entre otros. Su ebitda ronda los €180M.
Liberty Media es el conglomerado de medios estadounidense que posee los derechos comerciales exclusivos del Campeonato Mundial de Fórmula 1 de la FIA desde 2016, cuando los adquirió a CVC por $8.000M, por lo que tras el deal se convertirá en el líder en el negocio de la gestión de los derechos audiovisuales relacionados con los deportes de motor.
Bridgepoint es el principal inversor de crecimiento de activos privados cotizados del mundo, centrado en el mercado medio, con más de €39.500M de patrimonio neto y presencia local en EE.UU., Europa y China. El fondo, con oficina en España desde 2012, ejecutó una de las grandes transacciones del 2023 en el mercado español de private equity con la compra de Windar Renovables por unos €700M. Además, su cartera española está formada por Rovensa y Samy Alliance.