La operación, realizada a través del Fondo V de Metric, es la sexta del vehículo y la tercera en el sector sanitario. Además, supone la octava inversión de Metric en España, donde la empresa ha comprometido más de €400M desde su creación. Por su parte, Alter Capital culmina la desinversión de la última compañía de su fondo Alter Cap II, levantado a finales de 2018, completando así su ciclo inversor y obteniendo un retorno equivalente al doble del capital invertido. La nueva inversión se realiza a través de Alter Cap III y supone la duodécima incorporación a la cartera del fondo, reafirmando la gran confianza de Alter Capital en el equipo de Dental Company. Por su parte, los actuales accionistas mayoritarios de Dental Company, Otium y Headway Capital Partners, a través del propio Alter Cap II, desinvierten completamente del proyecto.
Dental Company es el activo estrella de Alter Capital. En 2015, la firma se hizo con una participación minoritaria de entre el 30% y el 40% a través de su fondo Al Andalus, constituido a partir de los fondos europeos Jeremie y capital privado aportado por inversores andaluces, con un desembolso próximo a los €2M. Con el paso de los años, la gestora ha ejecutado diferentes movimientos para reafirmar su apuesta por Dental Company. En 2017, realizó una desinversión parcial, que le permitió dar entrada a Otium con un porcentaje de control y obtener una rentabilidad de 3,7x el capital invertido. Un año más tarde, Alter suscribió la ampliación de capital del grupo a través de Alter Cap II, el fondo lanzado junto Headway Capital Partners, alcanzado una posición cercana al 30%.
Fundada en 2009 y con sede en Sevilla, Dental Company opera actualmente 130 clínicas en toda España, principalmente en Andalucía -70%-, Extremadura, Galicia, Castilla-La Mancha, Murcia, Madrid y Valencia. La firma ofrece una amplia gama de servicios odontológicos de alta calidad, incluyendo implantología, ortodoncia y odontología general, entre otros. Tras iniciar su actividad en Andalucía, la compañía ha experimentado una rápida expansión en los últimos años, desarrollando una extensa red de clínicas a nivel nacional y consolidando una sólida posición en el mercado dental español. En concreto, durante los últimos tres años ha integrado más de 50 clínicas, tanto mediante adquisiciones como a través de aperturas de nuevos centros, ampliando significativamente su capacidad asistencial. Su plan estratégico incluye llegar a las 300 clínicas en España durante los próximos 5 años y simultáneamente replicar su modelo de negocio en un ámbito más internacional. La facturación del grupo en 2024 -último ejercicio con cifras registradas- alcanzó los €43M, un 30% más que en 2023, con €4,9M de ebitda.
Metric Capital Partners es una de las principales gestoras paneuropeas de capital privado especializadas en soluciones de financiación. La firma ha captado más de €3.700M de capital de una base global de inversores y cuenta con oficinas en Reino Unido, Francia, Alemania, España, Suecia, Italia, Portugal y Luxemburgo. Desde su creación en 2011, Metric ha completado 50 inversiones en 20 países. La gestora tiene comprometido aproximadamente el 65 % de su Fondo V y registra una TIR agregada cercana al 26 %, junto con una ratio de distribuciones sobre capital desembolsado de 2:1. Entre las participadas del fondo en España están The Haciendas Company y la recién desinvertida BeeDigital.
Alter Capital, la gestora de fondos de private equity andaluza especializada en la inversión en pymes, ha celebrado el décimo aniversario de la primera inversión del equipo que actualmente lidera la firma. Desde su fundación, la firma trabaja junto a equipos gestores para generar valor sostenible, apoyar procesos de internacionalización y consolidación, e implementar mejoras operativas estratégicas. Con un equipo experimentado que acumula más de 70 años en el sector y ha gestionado más de €150M en inversiones a través de seis fondos, participando en más de 40 operaciones de private equity, su enfoque flexible y cercano permite diseñar soluciones a medida, adaptadas a las necesidades reales de cada empresa o situación, sin limitaciones sectoriales. Actualmente, cuenta con un portfolio de 13 participadas, con compañías como Villagallo o la cadena de gimnasios Wifit, La firma alcanza el 50% del fondo Alter Cap III Ventures, con el que se pueden realizar inversiones desde €1,5M a €7M. Adicionalmente, ha alcanzado un management account con un fondo paneuropeo, para tickets de inversión desde €15M a €30M, en operaciones minoritarias y mayoritarias, ofreciendo soluciones de liquidez y relevo generacional a los accionistas.