Tras la operación, Santander contará con aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska y tiene la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska, mediante la compra del 60% actualmente en manos de Santander Polska. El banco español prevé distribuir el 50% del capital que se liberará tras la operación, lo que acelera sus planes de recompra de acciones por un importe aproximado de €3.200M. Esto acelerará la consecución del objetivo de hasta €10.000M en recompras de acciones con cargo a los resultados de 2025 y 2026 y al exceso de capital previsto. Por ello, podría superarse el objetivo previamente anunciado, dado el atractivo de las recompras a las valoraciones actuales. Esta operación representa un paso clave en la estrategia de creación de valor para el accionista de Santander, basada tanto en acelerar el desarrollo de plataformas por medio de ONE Transformation como en aumentar la escala del grupo en mercados con gran conectividad.
Como parte del acuerdo, Santander y Erste iniciarán una colaboración estratégica para aprovechar las fortalezas y la presencia internacional de ambas entidades en Corporate & Investment Banking (CIB), y para permitir a Erste aprovechar las plataformas globales de pago de Santander. El deal está sujeto a condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluidas las correspondientes aprobaciones regulatorias, que llegarán previsiblemente a finales de 2025, y generará una plusvalía neta aproximada de €2.000M para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 pbs en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos €6.400M, y situará la ratio de capital CET1 proforma en torno al 14%.
Se espera que la operación tenga un impacto positivo en el beneficio por acción a partir de 2027/2028, gracias a la reinversión del capital en una combinación de crecimiento orgánico, recompras de acciones y posibles adquisiciones complementarias que cumplan los criterios estratégicos y de rentabilidad del grupo. El capital que se genera permitirá a Santander tener más flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya opera en Europa y América con el objetivo de acelerar el crecimiento, incrementar los ingresos derivados de la colaboración de red entre los cinco negocios globales y maximizar los beneficios para clientes y accionistas.
Santander tiene presencia en Polonia desde hace catorce años, con la compra de una participación mayoritaria de Bank Zachodni WBK. En 2013, fusionó esa entidad con Kredyt Bank y, en el 2018, se hizo con los negocios en el país de Deutsche Bank en las áreas de banca minorista y banca privada. Aquel movimiento le permitió convertirse en el tercer principal banco de Polonia. Ese mismo año, el negocio local pasó a incorporar la marca del Santander, en un movimiento que potencia el posicionamiento global de la entidad. Cotizada en Bolsa, Santander ha vendido participaciones minoritarias de la filial polaca. El año pasado el banco español se deshizo del 5,2% de la entidad, que actualmente tiene 7,5 millones de clientes, 11.000 empleados y 349 oficinas, tras una colocación acelerada con la que recortó su participación desde el 67,4% al 62,2%, generando ingresos brutos de unos €575M.
Santander Polonia tiene un valor de mercado estimado en €14.500M y representa el séptimo mayor mercado del grupo, por detrás de España, Brasil, México, Reino Unido, EE.UU. y Portugal. La filial obtuvo un beneficio de €800M en el último ejercicio, con un incremento del 18%. La eficiencia de la filial se sitúa en el 27,1%, notablemente mejor que la del grupo, situada en el 41,8%. Su rentabilidad sobre el capital tangible alcanza el 20,2%, frente al 16,3% del conjunto de Santander. Actualmente, los activos totales de Santander Polonia ascienden a €68.300M.