Como parte del acuerdo, el pago del importe fijo se realizará mediante un desembolso en efectivo de €111M y, el resto, €44M, se satisfará mediante la emisión de nuevas acciones de Amper, en línea con la estrategia de crecimiento inorgánico de la compañía española que contempla este modelo de pago parcial en acciones, que suscribirá Nazca a través de una ampliación de capital no dineraria. El pacto también contempla la posibilidad de dar entrada en la operación a uno o varios co-inversores. Estas nuevas acciones de Amper representarán aproximadamente un 7,75% del capital de la firma tras la ampliación y se emitirán a un precio de €0,23 por acción. El earn out adicional, en su caso, se abonará en efectivo.
El pasado verano, Nazca estrenaba su fondo especializado en Defensa con la compra de Teltronic, a la china Hytera Communications por unos €120M, deuda incluida. Uno de los objetivos de esta operación fue recuperar para España una tecnología y unas capacidades industriales consideradas estratégicas. La china se hizo con Teltronic en 2017 cuando adquirió la británica Sepura, que había comprado la española dos años antes.
La operación representa para Amper una adquisición transformacional y altamente complementaria desde el punto de vista tecnológico, industrial y geográfico. Se espera que genere importantes sinergias comerciales, tecnológicas y operativas, además de consolidar el posicionamiento en mercados tan relevantes como Brasil y México y permitir el acceso a otros como EE. UU. y Canadá.
Fundada 1974 en Zaragoza (España), Teltronic es uno de los líderes a nivel mundial en el diseño, fabricación y despliegue de equipos y sistemas de comunicaciones de misión crítica, proporcionando soluciones completas de comunicaciones de alta seguridad a través de redes privadas móviles a ámbitos tan relevantes como la defensa, seguridad pública, el transporte masivo de pasajeros o las infraestructuras críticas. El grupo cuenta con capacidades tecnológicas propietarias para desarrollar soluciones personalizadas sobre tecnologías TETRA, LTE, 5G y aplicaciones 3GPP MCX. La firma, que presta sus servicios en más de 60 países, contando con presencia directa a través de filiales en EE. UU., Canadá, Colombia, México y Brasil, posee instalaciones productivas en Zaragoza con más de 4.000 metros de planta dedicados a la fabricación y montaje de sus propios equipos electrónicos, con una integración vertical que le permite prestar servicios de alto valor añadido a sus clientes. Teltronic ha invertido cerca de €40M en I+D en los últimos cinco años, haciendo de la innovación constante el motor de su desarrollo. Además, cuenta con 400 empleados, de los cuales 125 se dedican a I+D y obtuvo unas ventas de más de €80M en 2024.
Nazca es una sociedad gestora de fondos de capital privado, especializada en invertir en empresas familiares españolas no cotizadas, con 25 años de experiencia y más de 115 transacciones ejecutadas. Actualmente, la firma gestiona tres estrategias de inversión diferenciadas: inversiones por debajo de €30M canalizadas a través de su sexto fondo, Nazca Small Caps II, inversiones de entre €30M y €150M, canalizadas a través de su plataforma Nazca Opportunities en la que agrupa la inversión de diferentes oficinas familiares y su estrategia de inversión en el sector aeroespacial y defensa, a través de Nazca Aeroespacial y Defensa Innvierte I, actualmente en proceso de fundraising, con el objetivo de alcanzar €600M. El fondo cuenta ya con compromisos por más de €425M y el respaldo de inversores de referencia como Airbus, el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) y CDTI Innovación. Entre los últimos deals de la gestora destacan la compra de un 39% de Oesía y la reinversión en Zunibal con un nuevo fondo de continuación.