Platinum Equity acuerda la compra del 100% de Urbaser por €3.500M

Platinum Equity ha cerrado un acuerdo para adquirir el 100% de Urbaser, empresa española de gestión de residuos con operaciones en más de 25 mercados hasta ahora propiedad del grupo asiático China Tianying (CNTY). La operación, desarrollada en tiempo record, está valorada en €3.500M, unas 8x ebitda. Según fuentes del mercado la oferta de Platinum incluiría deuda, en forma de préstamo puente, por valor de unos €2.000M. La transacción, anunciada el pasado 6 de junio, se cerrará durante el tercer trimestre de 2021, por estar sujeta todavía a la aprobación de las autoridades de Competencia correspondientes. Tras su cierre final, José María López Piñol seguirá al frente de Urbaser como CEO.

Platinum Equity mantenía negociaciones en exclusiva con China Tianying desde el pasado 27 de abril tras haber superado a Stonepeak y a Elliott en el proceso público organizado.

Urbaser es el antiguo negocio de residuos de la constructora ACS, vendido en 2016 a CNTY por €1.320M. Tras su fallido intento de cotización en Bolsa a principios de 2020, CNTY optó por la venta directa, en principio de una participación minoritaria, en torno al 30%, pero elevado interés de los inversores provocó que decidiese traspasar el 100% de la compañía.

Fundada en Madrid en 1990, Urbaser es líder mundial en gestión ambiental orientada a la sostenibilidad y la innovación. Su negocio principal comprende tres segmentos: Servicios Urbanos (recogida de residuos, limpieza viaria y gestión del agua), Tratamiento de Residuos Municipales y Tratamiento de Residuos Industriales, concentrados principalmente en España, Chile, Argentina, Francia y los países nórdicos. El grupo atiende a más de 70 millones de personas en 25 países a través de una red de más de 50.000 empleados. Actualmente, se encarga de limpiar más de ocho millones de kms de calles en diferentes ciudades del mundo y mantener 25 millones de m² de áreas verdes. El grupo opera 133 plantas de tratamiento de residuos con un total de 20 millones de tn tratadas; produce 1.500 GWh de energía eléctrica a partir de residuos y en el último año ha evitado la emisión de casi dos millones de toneladas de CO2 equivalente. En el año fiscal 2020, Urbaser generó ingresos por valor de €2.300M, mientras que en 2019 registró una cifra de negocio de €2.137M.

Fundada en 1995 por Tom Gores, Platinum Equity es un private equity con más de $25.000M en activos bajo gestión y unas 40 compañías en cartera. La gestora está invirtiendo actualmente su vehículo Platinum Equity Capital Partners V, un fondo global de $10.000M, y Platinum Equity Small Cap Fund, un vehículo de $1.500M centrado en oportunidades en el low middle market. Durante los últimos 25 años, Platinum Equity ha completado más de 300 adquisiciones.

Para la gestora de private equity, la compra de Urbaser supone la tercera inversión en España desde su desembarco en 2014, y también la de mayor volumen hasta la fecha tras la adquisición de una participación mayoritaria en el fabricante de pescado congelado Iberconsa. Las inversiones actuales de Platinum Equity en Europa incluyen al productor de vino Fantini Group Vini (Ortona, Italia); el fabricante de galletas dulces Biscuit International (París); el contratista marítimo global De Wave Group (Génova, Italia); el citado proveedor español de productos del mar Iberconsa (Vigo, España); y el grupo europeo de alquileres vacacionales Awaze (Londres).

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