Repsol vende el 46,3% de una cartera renovable de 777 MW en EE.UU. a Stonepeak por €300M

Repsol ha dado entrada a Stonepeak como socio en una cartera de activos renovables en EE.UU. La energética española ha vendido a la firma de inversión alternativa especializada en infraestructuras y activos reales una participación del 46,3% en un portafolio de 777 MW solares y de almacenamiento, ya operativos, ubicado en Nuevo México y Texas por $340M (unos €300M). Adicionalmente, Repsol había obtenido $60M (unos €52M) en concepto de tax equity, a través de créditos fiscales a la inversión (ITC), elevando el valor total de la cartera hasta los $795M (unos €705M). Se espera que la transacción se cierre durante el tercer trimestre de 2025 y que no tenga un impacto significativo en la cuenta de resultados del grupo español.

El deal incluye el parque solar Frye y el complejo solar y de almacenamiento Jicarilla. Frye es la mayor planta fotovoltaica en funcionamiento de Repsol, hasta la fecha, con una capacidad instalada de 632 MW. Finalizado en 2024, se encuentra situado cerca de la localidad de Kress, en el condado de Swisher (Texas). Por su parte, el complejo de Jicarilla está en el condado de Río Arriba, Nuevo México, y cuenta con una capacidad solar instalada de 125 MW y almacenamiento de 20 MW/80 MWh. Ambos activos cuentan con contratos a largo plazo como parte de la estrategia de la empresa energética para garantizar la rentabilidad a largo plazo de la cartera.

Repsol entró en renovables en EE.UU. con la compra del 40% de Hecate Energy en 2021. En septiembre de 2023, Repsol adquirió ConnectGen, que aporta una nueva cartera de activos eólicos terrestres y solares fotovoltaicos en distintas fases de desarrollo de 20.000 MW. La ambición de Repsol en EEUU pasa por tener una capacidad instalada de 2.000 MW en 2025 y de 8.000 MW en 2030. Para ello es necesario incorporar socios que le aporten músculo financiero, que le permitan crecer sin excesiva deuda y le ayuden a repartir el riesgo de los desarrollos. En concreto, esta es la sexta rotación de activos que Repsol completa desde noviembre de 2021. La compañía también ha establecido alianzas con Crédit Agricole Assurances y EIP en el negocio de generación renovable para impulsar su crecimiento. Además, ha cerrado acuerdos de este tipo con Schroders Greencoat, Pontegadea y The Renewables Infraestructura Group (TRIG). Con este nuevo movimiento, la española avanza tanto en la optimización de la estructura financiera de su negocio renovable como en la incorporación de socios a sus activos para maximizar la generación de valor.

Repsol cuenta actualmente con cerca de 4.000 MW en operación y una cartera global de proyectos de 60.000 MW en diversas fases de desarrollo. En EE.UU., además de estos dos activos, cuenta con el proyecto fotovoltaico Outpost en Texas (629 MW), que actualmente está entrando parcialmente en operación, y que elevará la capacidad operativa instalada total de la compañía a 1.406 MW una vez esté plenamente operativo. Además, Repsol también es propietaria de otras dos instalaciones solares en construcción en Texas: Pinnington (825 MW) y Pecan Prairie (595 MW).

Stonepeak es una empresa líder de inversión alternativa especializada en infraestructuras y activos reales con aproximadamente $73.000M de activos gestionados. A través de su inversión en negocios defensivos y de activos duros a escala mundial, la firma crea valor para sus inversores y empresas en carter y cuenta con vehículos de inversión de capital privado y de crédito, a través de los que proporciona capital, apoyo operativo y una asociación comprometida para hacer crecer las inversiones en sus sectores objetivo, que incluyen las infraestructuras digitales, la energía y la transición energética, el transporte y la logística, y el sector inmobiliario. Stonepeak tiene su sede en Nueva York y oficinas en Houston, Washington, Londres, Hong Kong, Seúl, Singapur, Sídney, Tokio y Abu Dhabi.

www.capitalcorporate.com