ArchiMed toma el control de Suanfarma dando salida a ICG y Proa de la farmaceútica

El private equity galo ArchiMed ha desembarcado en España con la compra de entre un 80% y un 85% de Suanfarma en una transacción que implica la desinversión de otros dos fondos accionistas de la farmaceútica española: el británico ICG y la gestora española Proa Capital. El precio de la operación es confidencial, pero fuentes del mercado la cifran en una horquilla de entre €500M y €550M. Con el exit, según fuentes financieras ICG habría logrado un retorno de más de 2,5x. Por su parte, el equipo directivo, liderado por el fundador y Presidente, Héctor Ara, y el CEO, Francisco Fernandez, han reinvertido una parte del capital obtenido con la venta, manteniendo alrededor del 15% del capital de Suanfarma en esta nueva etapa.

ArchiMed, que cuenta con la financiación de Ares Management, quiere impulsar el crecimiento de Suanfarma. El objetivo del fondo galo especializado en el sector sanitario es que la farmaceútica española alcance una valoración de más de €1.000M antes de 2025, momento en el que sacaría la compañía a Bolsa mediante la fusión con una SPAC en EE.UU.

ICG controlaba Suanfarma desde hace tres años. En 2018, el fondo británico compró, a través de ICG European Fund VI, una participación mayoritaria en la española a Proa Capital, que se mantuvo como socio minoritario de la farmacéutica, al igual que el equipo directivo liderado por Héctor Ara, que ya participaba en el capital. En aquel momento, para Proa Capital la operación supuso la primera desinversión de su segundo fondo lanzado en 2014, Proa Capital Iberian Buy Out II, apenas tres años después tomar el control del grupo con una ampliación de capital valorada en €25M.

Fundada en 1993, Suanfarma está especializada en el desarrollo, producción y comercialización de ingredientes para los sectores farmacéutico, veterinario y nutricional. Durante los últimos 5 años, la compañía ha logrado el mayor crecimiento en su historia y ha adquirido 5 nuevas compañías en España, Portugal, Colombia e Italia, aumentando significativamente su capacidad industrial y de desarrollo. El grupo cuenta con 750 empleados y presencia en más de 70 países. En la actualidad, tiene un ebitda de entre 45M y €50M y una facturación superior a los €300M, de los que el 90% proceden de fuera del mercado español. Su objetivo es alcanzar los €100M de ebitda a más tardar en 2025. Para alcanzar esta meta, la hoja de ruta de la compañía prevé que las adquisiciones sigan representando una “contribución decisiva al crecimiento”. La empresa se reserva €150M para la compra de empresas rivales.

ICG gestiona más de €45.000M y cuenta con presencia en 15 países de Europa, Asia Pacífico y América. En España, opera localmente desde 2004, donde ha invertido más de €1.500M con un equipo liderado por Jaime Chocrón como Head of Iberia. Entre sus operaciones recientes figuran la inversión en Konecta en 2019 (adquirida a Santander y PAI Partners). En 2018, el fondo británico desinvirtió de Vitaldent (C&C Nº189), con la venta a Kartesia de la deuda y una participación minoritaria del grupo dental. Además, la gestora también es accionista de DomusVi, el primer operador privado de residencias de ancianos en España y de Garnica Plywood. Este año, la firma británica se ha hecho con la mayoría del capital de Alvinesa dando salida a Artá Capital por más de €320M.

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