GPF Capital multiplica por 4x su capital invertido con su salida parcial de The Natural Fruit Company a favor de Fremman Capital

GPF Capital ha alcanzado un nuevo hito en su trayectoria con la venta de la mayoría del capital de The Natural Fruit Company (TNFC) a Fremman Capital junto con algunos de los accionistas existentes. La operación, que según fuentes del mercado valoraría TNFC en €300M, supone un antes y un después en el proceso de concentración del sector de cítricos en España.  Su cierre está previsto para este mes de julio de 2021.

Tras la desinversión parcial, con la que la gestora española de private equity ha logrado cuadruplicar su inversión inicial, GPF Capital seguirá apoyando el proyecto y manteniendo algo menos del 10% del capital de TNFC.

Para GPF Capital, la venta de la mayoría del capital de The Natural Fruit Company (TNFC) supone su segunda gran desinversión tras la venta de Acuntia en 2017 al gigante francés Vinci triplicando su inversión en menos de 18 meses y devolviendo con ello la mayoría de su primer fondo a sus inversores.

The Natural Fruit Company es la combinación de tres empresas (Fruxeresa, Frutas Naturales y Frugarva) promovida por GPF Capital en apenas dos años, concentrando un conocimiento único del sector y consolidando la posición del grupo como referente del mercado europeo de cítricos. Tras tomar el control, por partida doble, de la valenciana Fruxeresa y de la murciana Frutas Naturales para fusionarlas dando lugar a una de las primeras compañías del sector de críticos en España con más de €150M de facturación conjunta, en diciembre de 2020 el fondo compró también la compañía murciana Frugarva, uno de los principales productores de limones en España, para integrarla en su holding de cítricos The Natural Fruit Company llevando su facturación por encima de los €200M.

Actualmente, TNFC es líder en España y Europa tanto en procesamiento como en distribución y comercialización de cítricos, incluidos limones, naranjas, mandarinas, granadas y caquis. El grupo controla 900 has de plantaciones ubicadas en toda España (Valencia, Alicante, Almería, Murcia, Málaga y Huelva) y tiene una capacidad de producción total de 400.000 tn de fruta al año. Actualmente opera ocho instalaciones ubicadas estratégicamente por España, y tiene una instalación logística en Perpiñán (Francia), siendo el número uno en distribución de limones y el número dos en naranjas y mandarinas en Europa. En esta nueva etapa, como líder del mercado, TNFC prevé capitalizar las oportunidades de consolidación en un mercado altamente fragmentado con una estrategia activa de M&A, aprovechando su sólido posicionamiento y reputación en la industria.

Fundado en 2015 por los jóvenes empresarios Martín Rodríguez-Fraile, Ignacio Olascoaga, Lorenzo Martínez de Albornoz y Guillermo Castellanos, GPF gestiona más de €700M entre los fondos GPF Capital I, GPF Capital II, GPF Capital III y GPF Capital Real Estate, donde participan de manera exclusiva family offices e inversores privados de España, EE.UU. y Latinoamérica. En 2020, GPF completó su tercer vehículo de €300M, GPF Capital III Partnership Fund, enfocado en la pequeña y mediana empresa, con una flexibilidad total en el horizonte temporal y capacidad de asumir inversiones fuera de España. Entre las últimas inversiones de la gestora de private equity española figuran, entre otras, las de Frugarva, Peris Costumes y una participación mayoritaria en OMO Retail Invest para crear una cartera de activos de más de €120M así como las inversiones realizadas con su nueva estrategia de Real Estate, como sus inversiones en el edificio de Norman Foster (Plaza de Colón 1), nuevo Flagship de Caixa en España, la de Inbest SOCIMI o el proyecto Valdemarín (residencial).

Fundada en 2020, Fremman es una gestora paneuropea de private equity con oficinas en Londres, Madrid, Múnich y París, y unos 30 profesionales en plantilla. La Firma liderada por Ricardo de Serdio busca asociarse con equipos gestores con ambición para ayudarles a implementar múltiples estrategias de crecimiento, transformando líderes nacionales en líderes internacionales en cuatro sectores principales: business & tech services, healthcare, consumer goods & distribution e industrials. La toma de control de TNFC supone su desembarco en España donde, junto a Torreal, ha participado en procesos como la puja por el fabricante de ingredientes naturales Alvinesa. El fondo especializado en invertir en compañías de tamaño medio está participado al 30% por Banco Santander con compromisos de €100M y uno de los principales LPs del primer vehículo de la firma, cuyo tamaño objetivo se sitúa entre los €800M y €1.000M.

Por su parte, Ricardo de Serdio, Fundador y CEO de Fremman, ha comentado su satisfacción con el acuerdo alcanzado con los vendedores y con el hecho de que GPF Capital vaya a seguir estando muy involucrado en esta nueva etapa. “GPF ha hecho un trabajo excelente como accionista integrando tres compañías en menos de 2 años, incluido el respaldo a un excelente equipo gestor donde todos los directivos principales son accionistas muy relevantes y que han hecho crecer la empresa significativamente por encima del mercado. Confiamos en que la experiencia del equipo de Fremman en el sector servicios y agroalimentario, en procesos de consolidación y enfoque ESG, ayudarán al equipo directivo a seguir creando valor en el futuro con crecimiento orgánico e inorgánico”.

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